CBDC，即央行数字货币，是由国家中央银行主导发行的法定数字货币形态，其本质是主权货币的数字化延伸，具有国家信用背书和法律偿付效力。它与比特币等去中心化加密货币存在根本性区别，并非一种全新的、独立的币种，而是现有法币的数字化表现形式。CBDC就是数字形式的人民币、美元或欧元，其价值与对应的纸质货币完全等同，接受国家的完全监管。
理解CBDC的关键在于认清其中心化属性。与追求去中心化、匿名性的比特币不同，CBDC由中央银行发行并管理，是中央银行对公众的一种数字负债。每个CBDC单位都类似于纸钞的安全数字形式，基于部分准备金银行系统运行。它的设计初衷是为了提升支付系统的效率、降低成本、加强金融包容性，并巩固央行在数字时代的货币主权。CBDC的设计通常会在保护用户隐私与满足反洗钱等监管要求之间寻求平衡，采用可控匿名等技术，而非绝对匿名。
关于CBDC何时上线，目前全球并没有一个统一的时间表，其进程完全取决于各国央行的政策考量和技术准备。全球超过93%的央行正在探索数字货币可行性，但推进节奏和侧重点差异巨大。一些国家和地区进展较快，例国的数字人民币（e-CNY）已开展多轮试点；欧洲央行行长宣布数字欧元的核心系统开发已完成，若立法进程顺利，预计在2026年下半年可能上线。而另一些国家，如澳大利亚，则优先推进面向金融机构的批发型CBDC，暂缓了零售版计划。这表明，CBDC的上线是一个复杂的系统性工程，涉及技术、法律、监管和社会的多重准备，无法一蹴而就。
CBDC的研发和上线进程之所以备受关注，是因为它被视为未来货币体系的重要组成部分，可能对金融生态产生深远影响。它普遍基于分布式账本或类似技术，具备可编程性，支持智能合约，能实现更复杂的金融功能。从金融体系看，CBDC被认为能提高支付结算效率，降低交易成本，甚至可能改变货币政策的传导机制。它的出现也被部分观点视为对私人加密货币和稳定币崛起的回应，维护法定货币的主导地位。
零售型CBDC致力于服务公众日常支付，而批发型则侧重于金融机构间的大额结算与跨境支付。可以预见的是，官方CBDC与合规的民营稳定币很可能在未来形成双轨并行、同场竞逐的格局。尽管前路仍有技术、监管和公众接受度等诸多挑战待解，但央行数字货币作为货币演化的重要方向，其全球发展的态势已不可逆转。CBDC的到来将意味着一种更安全、便捷的数字支付选择，但它与追求价格波动收益的炒币行为并无关联。
