CDAI币是一款运行在以太坊网络上的ERC‑20计息代币，隶属于Compound借贷协议，本质是代表用户在协议内DAI存款份额的凭证，并非独立发行的稳定币，和DAI稳定币形成配套的资产关系。当用户把DAI存入Compound的借贷资金池，协议会自动铸造对应数量的CDAI币给到用户，用户持有的CDAI币会借贷市场产生的利息不断增值，不需要用户手动操作，利息收益会体现在cdai与底层DAI的兑换汇率变化当中。整个铸造、兑换、计息流程全部依靠智能合约自动执行，链上数据公开可查，能够被所有参与者核验。
CDAI币的核心技术机制围绕资金池利率算法展开，协议会根据DAI在借贷池里的供给和借贷需求实时调整存贷利率，利率变动直接作用于cdai的兑换汇率，实现按区块完成复利计息的逻辑。用户持有CDAI币，就相当于拥有了提取对应DAI本金加利息的权利，随时可以将CDAI币赎回为DAI。协议内部还设置储备因子，一部分借贷产生的利息会划入协议储备池，用来应对极端行情下的坏账风险，以此保障资金池整体的运行安全。这套机制把存款份额代币化，让原本只能在协议内部享受的存款收益，变成可以在链上流转的资产。
CDAI币最基础的用途就是为DAI持有者提供链上被动收益，用户无需持续盯盘操作，存入DAI获得CDAI币后，就可以持续获取借贷市场产生的利息回报。除了单纯存款生息，CDAI币也可以作为抵押品参与DeFi生态的各类交互，用户能够把CDAI币抵押在其他协议中，借出别的加密资产，实现资产的二次利用。同时CDAI币具备可转让属性，持有者可以直接把CDAI币转账给其他地址，接收方同样可以享有后续产生的利息收益，这一特性拓展了它在链上转账、组合合约当中的使用空间。
CDAI币和普通的稳定币存在明显区别，它本身不直接锚定美元，它的价值依托于Compound资金池内的DAI资产。市场行情平稳时，cdai可以稳定兑换对应数量的DAI，但如果借贷池出现大规模清算、坏账等极端事件，兑换汇率就会出现波动，资产会面临相应风险。很多DeFi开发者会把CDAI币作为底层组件集成到各类去中心化应用当中，借助它的计息特性，搭建各类储蓄、理财类的链上产品，进一步丰富整个去中心化金融生态的产品形态。
获得CDAI币，需要进入Compound协议完成DAI存入操作，不能直接在二级市场大量买入CDAI币就获得存款权益。在参与的过程中，需要留意加密市场的波动风险，借贷市场利率会市场供需不断变化，收益水平并不固定。CDAI币的诞生，是DeFi领域把存款权益代币化的典型实践，它让链上存款不再局限于协议内部，让计息资产具备了可流转、可组合的能力，也为行业探索链上储蓄模式提供了可参考的样本。
