稳定币是一类通过资产抵押、智能合约规则等机制，锚定法定货币或实物资产，尽可能维持价格相对恒定的加密资产，也是整个加密市场的基础交易媒介。和比特币、以太坊这类价格剧烈波动的币种不同，稳定币设计初衷并非博取涨跌收益，而是充当价值标尺、资金中转站，解决加密资产波动性过高无法直接计价、流通的痛点，绝大多数主流稳定币锚定美元，目标价格长期维持在1美元附近，方便用户在各个交易场景中转接资金。
按照价值支撑机制划分，市面上的稳定币主要分为三大类型，不同模式在信任门槛、风险等级上差异明显。第一类是法币抵押型稳定币，代表币种包含USDT、USDC，由中心化机构发行，发行方收取用户法币后在链上铸造代币，储备资金通常存放于银行账户、短期债券等低风险资产，依靠发行方赎回承诺维持币价，优势是流动性充足、普及度最高，隐患在于用户需要信任发行机构储备真实性，存在冻结地址、储备不透明等潜在风险。第二类为链上加密资产超额抵押稳定币，典型代表是DAI，不需要中心化公司管控，用户将以太坊等加密资产质押进智能合约，按照高于100%的抵押比率生成稳定币，一旦抵押资产大幅下跌，合约会自动执行清算，依靠代码机制维持稳定，去中心化程度更高，但会面临极端行情下大规模清算带来的脱锚压力。第三类是算法稳定币，仅依靠供需调节算法维持价格，没有足额资产抵押，历史上多次出现崩盘脱锚案例，整体风险远高于前两类。
在币圈日常交易中，稳定币的应用场景覆盖方方面面。普通投资者最常使用稳定币完成币种之间的兑换，想要买入比特币、各类山寨币，大多先用稳定币作为交易对价；市场行情下跌时，交易者会将持有的其他币种兑换为稳定币规避亏损；同时去中心化金融赛道的借贷、流动性挖矿、链上理财，全部依托稳定币开展结算。除此之外，稳定币凭借区块链转账不受传统银行营业时间限制、转账链路简短的特点，被大量用于跨境资金划转，但也要注意，稳定币不等同于法定货币，不存在法律层面的兑付保障。
不少新手容易产生误区，认为稳定币价格永远不会变动，实际上稳定币依旧存在脱锚风险。市场资金剧烈涌入或者集中抛售、储备资产遭遇流动性危机、链上出现大规模清算行情，都会造成稳定币价格短暂偏离锚定价。虽然套利资金往往会快速抹平价差，但极端行情下，流动性较差的小众稳定币可能出现长时间折价。投资者挑选稳定币时，优先选择市值大、链上深度充足、定期公开储备证明的主流品种，尽量避开发行量小、背景模糊的新兴稳定币，降低资金受损概率。
