ADAI币是一款诞生于DeFi借贷协议的计息类代币，它和主流稳定币DAI存在直接的资产映射关系，是以太坊生态内比较有代表性的生息凭证类资产。不同于普通的交易型代币，ADAI币本身不参与独立的挖矿发行，它的铸造与销毁完全跟随底层DAI的存款行为，用户向借贷协议存入DAI后，合约就会等额生成ADAI币，赎回DAI的时候，对应的ADAI币就会被销毁，整个流程依靠智能合约自动执行，不需要第三方人工干预。
ADAI币的核心逻辑是把借贷产生的利息直接体现在代币本身，不需要用户手动领取收益。当用户把DAI存入协议，拿到ADAI币之后，ADAI币的余额会借贷市场的利息累积持续增长，代币的数量会发生变化，而代币与底层DAI始终保持1:1的价值锚定关系。这套机制依托以太坊的智能合约完成，合约会实时统计借贷市场的利率，把利息收益直接写入代币余额，用户可以把ADAI币转移到自己的钱包，也可以在链上自由转账，资产所有权完全掌握在用户自己手中。
ADAI币最基础的用途就是存放生息，普通用户可以将闲置的DAI转换成ADAI币，在持有代币的过程中持续获得借贷市场产生的利息，不用频繁操作合约。同时ADAI币可以兼容多数DeFi生态，能够参与流动性挖矿、质押挖矿等各类链上活动，在参与其他协议的同时依旧可以享受底层利息收益，实现双重收益的叠加。不少链上参与者会把ADAI币作为资产周转的中间载体，在不同DeFi项目之间流转，兼顾资产流动性与利息回报。
ADAI币在代币模型上没有设置额外的总量上限，它的流通数量完全由存入协议的DAI规模决定，存款越多，流通的ADAI币就越多，赎回资产则会对应缩减流通总量。它和原生的DAI代币有明显区别，DAI是稳定币，本身不自带利息，而ADAI币是存款凭证，利息是它最核心的属性。在实际的链上交互当中，很多用户容易混淆ADAI币和DAI，二者虽然价值锚定，但功能定位、代币属性并不相同，在进行转账、质押操作时需要区分清楚。
在DeFi市场环境发生变动时，ADAI币的收益水平会跟随借贷市场利率同步浮动。当市场借贷需求旺盛，借款利率走高，ADAI币的计息速度就会加快；市场资金充裕，借贷需求走低，对应的收益也会随之回落。虽然代币本身的价值锚定底层资产，但链上合约依旧会面临智能合约漏洞、市场流动性波动等客观风险，参与这类资产操作，需要充分了解DeFi市场的波动特征，理性看待收益预期。
