Hyperswap是Hyperliquid生态中的去中心化交易所（DEX），专注于提供高效、低成本的链上资产交易服务。作为Hyperliquid生态系统的重要组成部分，Hyperswap通过其独特的自动化做市商（AMM）机制，为用户提供了无需信任中介的交易体验。该交易所成立于2023年，解决传统DEX的流动性碎片化和高滑点问题，同时支持多种资产跨链交易，包括以太坊和Solana等主流公链上的代币。Hyperswap的底层技术基于Hyperliquid的EVM兼容链，结合了高性能订单簿和流动性池的优势，为用户提供了接近中心化交易所的交易速度和深度。
Hyperswap的发展前景备受关注，尤其是在Hyperliquid生态快速扩张的背景下。Hyperliquid的未平仓合约和交易量屡创新高，Hyperswap作为其原生DEX，受益于整个生态的流动性和用户增长。2025年，Hyperliquid的TVL（总锁定价值）已突破18亿美元，衍生品日交易量一度达到币安的10%，这为Hyperswap提供了坚实的用户基础和资金支持。未来，Hyperswap计划进一步扩展其跨链功能，支持更多资产类别，并引入创新的代币标准如HIP-1和HIP-2，以增强代币的流动性和实用性。Hyperswap还将探索与生态内其他协议（如HyperLend和FelixProtocol）的深度集成，构建更完整的DeFi服务矩阵。
Hyperswap凭借其低交易费用和高效的流动性协议脱颖而出。其交易费用仅为0.3%，远低于许多主流DEX，同时采用恒定乘积公式驱动的AMM机制，确保即使在市场波动较大时也能提供稳定的流动性。Hyperswap还支持闪电贷和无抵押借贷等高级功能，满足了专业交易者和套利者的需求。与Hyperliquid生态的其他组件（如HLP金库和Vaults跟单交易）的紧密集成，进一步增强了其竞争力。Hyperswap的流动性池规模和交易量在2025年实现了显著增长，尤其是在Memecoin和稳定币交易对中表现突出。
Hyperswap的亮点特色在于其创新的技术架构和用户友好的设计。作为Hyperliquid生态的原生DEX，Hyperswap充分利用了HyperEVM的高吞吐量和低延迟特性，实现了近乎即时的交易确认。其智能合约系统完全去中心化且不可升级，确保了资金的安全性和透明度。Hyperswap还引入了独特的流动性激励机制，允许流动性提供者（LP）通过质押池代币获取多重收益，包括交易手续费分成和生态代币奖励。这些设计不仅吸引了普通用户，还吸引了大量机构投资者和做市商参与，进一步提升了平台的流动性和深度。
行业评价对Hyperswap普遍持乐观态度，尤其是在其与Hyperliquid生态的协同效应方面。分析人士Hyperswap通过整合Hyperliquid的衍生品流动性和现货市场，为用户提供了无缝的交易体验，这在去中心化交易所中较为罕见。Hyperswap在合规与安全方面的努力也获得了认可，包括通过ISO27001认证和支持隐私计算技术。尽管面临来自Uniswap和Solana生态DEX的竞争，Hyperswap凭借其独特的生态位和快速增长的数据，被认为是2025年最具潜力的链上交易所之一。
