泰达币的价格主要由发行方储备资产、市场供需、跨市场套利机制以及监管与市场信任共同决定，名义上始终锚定一美元，真实交易价格会围绕基准价格小幅波动，各类因素互相制衡，把价差维持在极小区间之内。
储备资产是泰达币价格的底层根基，Tether公司每发行一枚泰达币，理论上都要有对应价值的资产存入储备账户。储备资产主要由短期美国国债、货币市场工具、银行存款、质押贷款以及少量贵金属和加密资产构成，整体资产规模长期高于流通代币的总负债。市场交易者之所以愿意以接近一美元的价格交易泰达币，本质是认可这些资产可以完成赎回兑付。一旦市场质疑储备资产流动性不足，或是非现金类资产占比过高，交易者会集中抛售，直接造成泰达币出现折价。发行方也会根据市场赎回压力，调整现金类资产的占比，以此稳住整体市场信心。
加密市场整体的资金供需，是造成泰达币短期溢价、折价的直接原因。牛市阶段，外部资金大量涌入币圈，交易者需要买入泰达币用来购买各类加密币种，整体需求快速上涨，场外交易市场就会产生溢价。在行情暴跌的时候，大量交易者抛售币种换成泰达币避险，流通市场上泰达币供给暴增，价格就会低于一美元。区域性资金流动同样会带来价格偏差，部分地区法币出入金渠道受限，投资者只能依靠场外交易完成资金进出，供需的地域失衡，常常让本地泰达币的价格和全球基准价格出现明显偏离。各大交易所的USDT借贷利率，也会同步反映当下市场的紧缺程度，借贷利率持续走高，基本代表短期泰达币处于供不应求的状态。
职业套利交易者和机构做市商的交易行为，持续抹平各个交易场所之间的价格差异。当交易所内泰达币价格高于一美元，套利资金会通过场外渠道购入代币，随后在交易所大量卖出，增加市场供给，压低市场价格。如果价格低于锚定价格，套利者就会集中买入，之后向发行机构申请赎回，赚取价差收益。不过跨链转账耗时、转账手续费、平台交易限额、场外交易风险，会阻碍套利资金快速进场，因此短期之内价差无法立刻消除。整体庞大的每日交易量，保证了市场深度，绝大多数时间，套利力量都可以在极短时间内，将泰达币价格修正至锚定价格附近。
监管政策变动与市场整体信任度，属于能够触发泰达币大幅波动的外部变量。当欧美或是亚洲地区出台针对稳定币的监管新规，限制稳定币流通、加强发行方合规审查时，交易者会担忧Tether公司的运营受到冲击，恐慌性抛售会造成价格快速下跌。如果传出银行托管账户遭遇冻结、司法调查等消息，市场信任会快速下滑，折价幅度会急剧放大。反过来，监管框架明确，合规通道开放，会进一步巩固市场信任，强化泰达币的价格稳定性。长期来看，只要市场相信代币能够正常赎回，各类短期冲击带来的价格波动，最后大多都可以修复。
