永续合约持仓量是市场未平仓合约的单边总量，反映资金参与热度与多空博弈强度；保证金是开仓和维持仓位的锁定抵押品，决定杠杆与强平风险，二者是币圈合约交易的核心基础数据与风控核心要素。
持仓量也称未平仓量，统计的是所有交易者当前持有且未了结的永续合约单边数量，多空持仓总量始终相等，仅统计单边即可。它和交易量不同，交易量是一段时间内已成交的合约数，属于流量指标，而持仓量是存量指标，体现市场资金的沉淀与博弈规模。比如全网BTC永续合约持仓量突破300亿美元，意味着数百亿资金正在参与多空博弈，持仓量持续增长代表新资金不断入场，多空分歧加剧；持仓量下降则代表资金离场，博弈热度降温。实际交易中，增仓上涨多为多头主导，增仓下跌多为空头主导，减仓上涨多是空单平仓推动，减仓下跌多是多单平仓导致，这些信号能辅助判断趋势动能。
保证金是参与永续合约交易时，用户需锁定的资金或数字资产，作为履约与风控担保，分为起始保证金与维持保证金两类。起始保证金是开仓时必须冻结的最低资金，杠杆倍数直接决定其金额，杠杆越高，起始保证金越少，资金利用率越高但风险也越大。例如用10倍杠杆开仓价值1000USDT的BTC永续合约，起始保证金仅需100USDT；若杠杆降至5倍，起始保证金则需200USDT。维持保证金是持有仓位必须保持的最低资金门槛，当账户保证金因浮亏低于该数值时，交易所会触发强制平仓，避免账户负债。维持保证金比例通常随仓位规模递增，大额仓位需更高保证金，以此控制系统性风险。
保证金模式分为逐仓与全仓两种，直接影响风险控制逻辑。逐仓模式下，单个仓位的保证金独立计算，盈亏互不影响，用户可单独为某一仓位追加或减少保证金，强平仅影响该仓位，适合风险隔离需求高的交易者。全仓模式下，账户所有可用资金均作为所有仓位的共同保证金，盈利仓位可弥补亏损仓位的保证金缺口，强平风险覆盖全账户，适合趋势交易且不愿频繁调整保证金的用户。保证金结算本位有USDT本位与币本位，USDT本位用稳定币结算，盈亏清晰；币本位用标的币结算，适合长期持有标的资产的交易者。
持仓量与保证金相互关联，共同反映市场风险与资金效率。持仓量规模决定市场整体风险敞口，持仓量越大，多空博弈的资金体量越大，价格波动引发的强平连锁反应风险越高。保证金水平则决定个体仓位的抗风险能力，低保证金高杠杆仓位易被小幅波动触发强平，高保证金低杠杆仓位抗风险能力更强。交易中，需结合持仓量变化判断市场情绪，同时合理设置保证金与杠杆，平衡收益与风险，避免因市场剧烈波动导致不必要的损失。
