DeFi币指运行在去中心化金融生态内、依托智能合约发行的代币，是各类链上金融协议的原生数字通证，用户依靠这类币种参与去中心化交易、借贷、流动性挖矿、协议治理等链上金融活动。
很多币圈新手容易混淆DeFi币与以太坊、比特币这类底层公链主币，二者有着清晰边界。以太坊是承载绝大多数DeFi应用的底层区块链，主要用于支付链上Gas手续费；而DeFi币诞生于上层应用协议，服务特定金融场景。DeFi币大多以代币形式发行，依托ERC20、SPL等链上标准部署，典型标的包括Uniswap的UNI、借贷协议Aave的AAVE、预言机项目LINK等。按照功能划分，DeFi币主流分为治理代币、功能效用代币两类，治理代币持有者能够对协议手续费调整、产品升级、资金金库使用等提案进行投票，效用代币主要用于协议内支付服务、获取挖矿奖励、充当交易手续费抵扣凭证。
在实际应用场景中，DeFi币贯穿整个链上金融流程。去中心化交易所中，用户向流动性池注入资产，平台发放DeFi代币作为流动性奖励；借贷协议里，用户存入加密资产获取利息，参与质押活动同样能够收获项目原生DeFi代币。部分协议还会设计代币销毁、手续费回购等经济模型，试图搭建代币价值捕获渠道。不同于中心化平台通证，绝大多数DeFi协议没有单一运营公司掌控，依靠社区与代币持有者共同维护，这也是DeFi币最核心的特征之一。但需要注意，并非所有出现在DeFi流动性池中的币种都属于DeFi币，稳定币、包装资产更多是生态通用交易媒介，不具备协议原生治理与权益属性，不能归类为标准DeFi币。
对于币圈参与者来说，投资和持有DeFi币需要认清行业自带的多重风险。首先是智能合约风险，代码漏洞可能引发黑客盗币，即便是知名项目也无法做到绝对安全；其次是无常损失，向交易池提供流动性参与挖矿的用户，容易遭遇资产相对亏损；同时市场充斥大量新生山寨DeFi项目，不少团队借助高APY噱头吸引资金，随后卷走流动性实施地毯骗局。另外，DeFi币价格普遍波动剧烈，受协议锁仓量、市场资金流向、链上活跃度影响明显，早期小众币种流动性不足，容易出现大幅度涨跌，普通投资者不宜重仓布局。筛选标的时，可以优先关注长期稳定运行、经过专业合约审计、代币经济模型清晰、社区治理持续运转的成熟协议币种。
