代币化证券就是把股票、债券、私募基金份额这类合规传统证券，借助区块链技术转化为链上数字代币，代币持有人可继承原有资产对应的分红、利息、投票等法定权益，整体依旧纳入各国证券监管体系，也就是行业常说的证券型代币。
代币化证券主要分为两种落地模式，第一种是托管映射模式，第三方机构先把真实股票、债券存入合规托管机构，再在公链发行对应代币，代币仅享有经济收益，部分无法直接获得企业投票权；第二种为原生链上证券，区块链账本直接作为法定权属登记载体，不再需要线下纸质或传统电子台账，权益完整性更高。和比特币、以太坊这类原生加密货币不一样，代币化证券必须锚定现实金融资产，不能凭空发行，发行环节需要完成投资者身份核验、合格投资者筛选以及反洗钱审查。多数代币会采用ERC‑3643合规合约模板，合约内部自带交易白名单、份额锁仓、权益限制等规则，适配各国监管要求。
相比传统证券交易市场，代币化证券最核心的改变在于交易时间与清算效率。传统股市只能在工作日固定时段开盘交易，跨境结算往往需要2‑3个工作日完成资金交割，而链上代币可以全天候开展交易，智能合约能够实现交易和清算同步完成，大幅减少中间清算机构带来的手续费与时间成本。同时代币支持资产碎片化拆分，大额债券、商业地产基金可以拆分为小额代币，普通散户也能参与门槛较高的大额投资品类，拓展了资产的受众范围。不过代币交易并非完全自由流通，受各国证券法约束，代币只能在持牌数字证券平台交易，非合格投资者会被限制准入，代币转让也会设置锁仓周期。
